金力永磁（06680.HK）上半年預計淨利潤達4.0至4.6億元人民币，同比增長31%至51% ；扣非淨利潤表現更佳，大增57%至83% 。期内雖計入約1.21億元股權激勵與可轉債發行等新增費用，但次季單季扣非利潤仍增長50%至97%，内生營運維持強勁。

上半年總營收同比增約30% 。其中汽車磁材闆塊增長約30%，穩居盈利支柱；機器人與工業伺服電機業務則激增約90%，具身機器人電機轉子更已進入小批量交付階段，成功将市場預期轉化為實質的訂單貢獻。

下半年旺季将至，訂單量有望進一步回升 ，且特斯拉Optimus V3預期發布将持續吸引市場目光。在稀土庫存戰略布局及稀土價格走強下，毛利率可望持續擴張。

來源：凱基證券