港股走勢及分析

美股周一表現強勁，科技股表現突出，道指再創曆史新高，三大指數全線收升。美元彙價先升後回，美國十年期債息維持在4.47厘水平，金價反複靠穩，油價則于低位徘徊。港股預托證券個别發展，預料大市早段缺乏明顯方向。内地股市昨日下跌，滬綜指高開低走，收市跌0.1%，滬深兩市成交額繼續超過三萬億元人民币。港股延續升勢，指數高開後一度反複，其後重拾動力，高見23,600點水平，尾市升幅略為收窄，整體成交保持活躍。藍籌股個别發展，科網股普遍向好，醫藥股走強，而人工智能相關股份則出現明顯回吐。大市氣氛改善，資金回流傳統闆塊，有利港股整體走勢，預料指數可上試24,000點阻力，下方支持位在23,000點附近。

行業消息

“十五五”電網工程已正式開工，分析指電網投資正從過去的“滞後投資”轉向“适度超前建設”，帶動電力設備産業鍊全面提速。與此同時，人工智能數據中心的高速擴張對供電質量提出更高要求。目前，高壓直流輸電及固态變壓器正密集推出，産業已進入送樣調試的關鍵階段，量産應用指日可待。除傳統電網之外，儲能市場需求同樣呈現爆發式增長。相關數據顯示，2026年6月，國内儲能企業集中開展商務對接、項目簽約與戰略合作，大批訂單陸續落地，累計簽約規模已超過160.3 GWh，核心圍繞儲能電池、儲能系統及儲能變流器等産品展開。這表明下遊企業正加速提前鎖定産能，以确保供應鍊穩定性。

全球燃氣輪機行業正迎來結構性上升周期，由人工智能數據中心擴張帶來的剛性電力需求，正推動燃氣輪機行業步入結構性上升周期。與以往投機性訂單周期不同，本輪由真實且高可見度的項目管線支撐。市場預測，2025年至2030年全球年均燃氣輪機需求将達到約120吉瓦，較2025年100吉瓦的基數高出20%。目前全球重型燃氣輪機市場由GE、西門子能源及三菱重工三大傳統原設備制造商主導，合計市場份額高達80%。然而因上述巨頭産能擴張策略相對保守，其訂單排期已延伸至2030年，全球供應緊張為中國制造商創造曆史性結構性切入機會。随着國内企業自主燃機産品力與産能持續提升，中國企業在全球市場的參與度正快速增加，在産業鍊擴産、各環節訂單上行的背景下，國産自主燃機出海顯著加速。

整體而言，全球供應短缺為中國自主品牌提供難得切入窗口，具備技術突破與産能優勢的國産企業，有望受惠國内替代及國際市場份額提升。可重點布局具備核心技術、訂單能見度高且供應鍊穩定的龍頭企業，同時關注政策落地節奏與全球能源轉型進度所帶來的波動風險，整體闆塊在未來數年具較強結構增長機會。

港灣家族辦公室業務發展總監 郭家耀 CFA

日期：2026年7月7日星期二

(筆者為證監會持牌人仕，本人及相關人士沒持有上述股份)