隔夜要點

· 中東局勢未見實質性降溫，疊加大型科技股财報将于本周公布，投資者普遍持謹慎态度，美股三大指數全線收低。這種地緣風險溢價與通脹擔憂也主導了債市情緒，推動美債收益率上行，并支撐美元走強。基于美伊談判重啟的期望及胡塞武裝對沙特實施海上封鎖的影響，油價震蕩交投，布倫特原油盤中觸及6月以來高位後收漲。黃金則在能源價格高企令利率前景蒙陰的背景下承壓，從關鍵點位小幅回撤。

國際新聞

· 胡塞武裝宣布對沙特實施海上封鎖。如果曼德海峽被完全關閉，全球原油供應将減少約7%。與此同時，美伊雙方均釋放出希望恢複外交談判的信号。

· 安迪·伯納姆正式就任英國首相，承諾重塑英國政治格局，推動新的經濟模式，并任命前國防大臣約翰·希利擔任财相。伯納姆暗示将利用财政規則的“靈活性”為預算融資，英國國債應聲重挫。

· 加拿大6月通脹放緩幅度超出預期，一項核心通脹指标近六年來首次低于2%，表明伊朗戰争帶來的通脹影響尚未從能源領域擴散至其他領域。

· 美國将對部分加拿大商品加征50%的新關稅，以回應其所謂加拿大對美國汽車、酒類和乳制品的“歧視性待遇”，新關稅将于8月19日開始實施。

· 高盛稱，過去兩個月美國科技股市值累計遭對沖基金減持的幅度約達10%，創出十餘年之最。主要原因是投資者獲利了結，以及對人工智能驅動的估值持續性的質疑。

· 谷歌（GOOG.US）據報正在開發一款用于優化Gemini人工智能模型的服務器芯片，這款名為“Frozen v2”的芯片最快将于2028年投入部署。

· 貝萊德據悉計劃發行逾120億美元債券，為Meta（META.US）位于德州的數據中心園區提供融資，Meta在該數據中心項目持有20%的股份。債券定于下周初定價。

大中華新聞

· 中國國務院常務會議要求确保完成全年經濟社會發展目标任務，以提振消費為重點，加力擴大内需，增強經濟持續回升向好态勢。

· 高盛表示，鑒于當前經濟背景某些方面與2024年大規模刺激方案出台前類似，7月晚些時候召開的中共中央政治局會議可能釋放更強的寬松信号。

· 巴拿馬外交部在聲明中表示，巴拿馬和中國兩國政府代表團在北京舉行會議後，雙方周一同意續簽海運協定。

· 梅賽德斯-奔馳據悉尋求推動美國放寬針對中國相關車企的拟議限制，希望将允許的中資持股比例上限提高至25%。

· 中新社：華為乾崑稱，2026年對輔助駕駛賽道的研發投入預計超過180億元人民币，高于國内主流方案商全年研發投入的總和。未來五年，華為的算力投入預計仍需700-800億元。

· 中國領先的AI模型開發商智譜（02513.HK）據悉已建成一座全部采用國産芯片的大型數據中心，用于支持其前沿GLM平台的研發。

· 阿裡巴巴（09988.HK/BABA.US）旗下的AliExpress因未能有效遏制平台上的非法、不安全及假冒産品銷售，被歐盟處以創紀錄的5.5億歐元（6.29億美元）罰款。

· 據報騰訊（00700.HK）正與以色列遊戲企業Playtika展開收購談判，計劃收購旗下休閑手遊開發商SuperPlay，交易估值區間為10-15億美元。

商品及外彙市場

· 彭博美元指數基本持穩。交易員評估美聯儲加息遏制通脹的可能性，黃金價格小幅下跌。交易員權衡中東沖突惡化消息以及暫時停火可能，油價小幅上漲。

财報和經濟數據焦點

· 美國至7月4日當周ADP就業人數周度變動（前值：1.975萬人，預測值：--萬人）

· 美國至7月17日當周EIA原油庫存（前值：-169.2萬桶，預測值：--萬桶）

來源：金馬資本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校對：Gloria Guo