光通信闆塊成為今日港股午後最強主線之一。8月17日午後，光通信概念持續走高，海光芯正（01191.HK）升逾23%，長飛光纖光纜（06869.HK）升逾12%，中際旭創（06656.HK）升逾6%，鴻騰精密（06088.HK）、藍思科技升約4%。其中長飛光纖光纜升勢最急，截至收盤升12.10%，報148.2港元，成交47.27億港元，總市值1227億港元，全日振幅超過一成。

闆塊發力的直接催化來自英偉達。公司宣布Spectrum-X以太網矽光交換機已進入全面量産階段，該産品基于新一代Spectrum-6交換芯片，采用共封裝光學技術，為業界首款進入量産的200G每通道CPO以太網交換機系統，可實現激光器數量減少四倍、功耗降低五倍、平均故障間隔時間提升十倍。瑞銀同日發表研報指出，AI基礎設施的連接能力仍是瓶頸，1.6T升級、3.2T近封裝光學及更複雜的網絡架構，将繼續推動光模塊及光互聯需求。CPO從樣品走向量産，意味着機架内部數以千計的銅纜連接将逐步替換為光纖，光纖光纜的需求邊界由此從數據中心之間，延伸至機架之内。

國内催化同日落地。據光電通信報道，中國移動普通光纜集采重啟，最高限價上調8.5%至約71億元人民币。中國移動7月8日啟動的2026至2027年普纜集采規模約216.18萬芯公裡，折合6922.2萬芯公裡，原最高限價為65.43億元，運營商以提價方式确認了光纖緊缺格局。漲價周期的賬本相當驚人：主流單模光纖均價由2025年初不足20元一芯公裡，升至今年3月的83.4元，累計升幅超過四倍；需求側，2025年全球光纖總需求僅增4.1%，數據中心光纖需求則暴增75.9%，萬卡級AI智算中心的光纖消耗量為傳統數據中心的五至十倍。

長飛之所以持續領漲，核心在于其供給端卡位。公司是全球唯一同時掌握PCVD、VAD、OVD三種主流預制棒工藝并實現産業化的企業，預制棒、光纖、光纜三大環節自2016年起穩居國内第一，在AI特種光纖需求爆發時可于不同工藝路線間靈活調配産能。業績兌現同樣淩厲：2025年光互聯組件收入31億元，按年升48.6%；2026年首季歸母淨利潤升226%至近5億元，毛利率41.5%創曆史新高。股價方面，該股過去一年累升約十倍，6月22日曾單日抽升33%至288港元創新高，今日盤中146.8港元較該高位仍有距離，大和認為公司正受惠于行業強勁上升周期，技術領導地位及光互聯業務上行空間将提供支撐。

長飛光纖光纜将于8月21日發布中期業績，市場預計其次季營收60.47億元，按年升73%，每股盈利1.94元，按年升逾九倍。花旗提示，9月中國光博會、雲栖大會及歐洲光通信展将接連登場，疊加下半年出貨量按半年強勁複蘇，上述利好因素将幫助闆塊迎來估值重估。