9月29日，财政部、中國人民銀行、金融監管總局聯合印發《關于實施居民購房貸款貼息政策的通知》（财金〔2026〕95号），明确自10月1日起在全國範圍内實施居民購房貸款貼息政策，政策實施期暫定一年。這是中央财政首次對商業性個人住房貸款進行貼息，标志着房地産支持政策正式從供給側延伸至需求側。

精準鎖定首套剛需

根據通知，享受貼息的家庭需同時滿足三項條件。一是使用新發放的商業性個人住房貸款購買首套住房，不包括存量貸款置換，首套住房認定按現行政策執行，新房與二手房均包含在内。二是所購住房建築面積不超過120平方米。三是所購住房價格不超過150萬元。

三部門有關負責人在答記者問中解釋，設置上述條件，主要考慮不同城市居民收入、住房面積、價格水平等情況各異，中央層面統籌惠民生、保基本、廣覆蓋、促公平和财力可能，力求在全國範圍平衡，将有限的财政資金用于普惠更多的剛需群體，幫助準備購買最普通住房的收入相對不高家庭降低月供。使用貸款購買保障性住房和使用公積金貸款購房的群體，因已有相關政策支持，此次不疊加享受。

貼息力度相當于利率優惠三分之一

在貼息标準上，政策自10月1日起實施的一年間，經辦銀行新發放符合條件的首套住房商業性個人住房貸款，财政部門按照貸款本金給予年化1個百分點的貼息，期限不超過5年，單戶可享受貼息的貸款規模上限為100萬元。按照目前首套住房商業性個人住房貸款利率水平測算，相當于優惠了利率的三分之一。

以一筆長期限的100萬元商業性個人住房貸款為例，考慮到大多數房貸按月付息還款、貸款餘額逐月減少，政策最多可幫助借款人累計減少付息近5萬元。居民家庭實際享受的貼息金額，視貸款規模、期限、還款方式等情況而異。

中央地方九比一分擔 資金規模不設上限

通知明确，貼息資金由中央财政與地方财政分别按照90%、10%的比例承擔，省級及以下财政的分擔比例由省級财政部門結合實際自主确定。三部門強調應貼盡貼，執行中資金總規模不設上限，預算已作充分安排，據實結算，與設有年度額度限制的消費品以舊換新補貼形成鮮明區别。

在資金撥付上，政策采取預撥加結算方式，由省級财政部門與全國性銀行省級分行、地方法人銀行總行、民營銀行總行和外資銀行境内總部建立省對省工作機制，縮短工作鍊條。經辦銀行于政策出台後首月及每年1月底前提出貼息資金申請，财政部根據年度預算安排向省級财政部門預撥中央财政貼息資金，貼息期滿後辦理清算。

免申即享 銀行自動扣減

為最大限度便利購房者，通知明确開展商業性個人住房貸款業務的全部銀行均可經辦此項業務。購房人按正常信貸流程辦理貸款，隻需在簽訂貸款合同時同步授權銀行代為辦理貼息，銀行将自動識别符合條件的借款人，在按月收息時自動計算并扣減對應貼息金額，優惠直接體現在每期還款金額中，并通過手機短信與APP消息告知借款人，實現免申即享。考慮到首套住房認定、房屋面積、總價、貸款金額等要素均為銀行審批放貸時的既有掌握信息，資格審核由經辦銀行負責完成，有關部門則适時組織财政部各地監管局與金融監管總局各監管局開展聯合抽查，對違規操作套取騙取貼息的收回資金，對與客戶合謀違規的銀行嚴格追責，情節嚴重的不得繼續經辦相關業務。

需求側政策打開新空間

從政策脈絡看，此次貼息是住房金融政策工具的一次重要創新。近年來，财政部聯合有關方面在供給側持續發力，包括支持發行新增專項債券用于土地儲備、支持地方收購存量商品房用作保障性住房等舉措。本次中央财政首次對部分收入相對不高的群體商業性個人住房貸款貼息，在需求側進一步打開政策發力空間，通過财政引導、金融放大、市場運作的機制，定向支持進城務工人員等新市民、新就業大學生等青年人以及城鎮工薪家庭釋放剛性購房需求。

市場層面，政策落地的時點正值傳統銷售旺季。證券時報報道顯示，重點城市樓市金九成色向好，深圳上周即有5個住宅項目獲批預售，多重政策疊加帶來購房意願的集中釋放。廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，購房貸款貼息将降低居民按揭貸款成本，改善居民加杠杆意願，從而修複房地産的金融加速器效應，這是樓市穩定的重要手段和方向。

對房地産行業而言，從供給端的收儲與專項債，到需求端的真金白銀貼息，政策工具箱的協同效應正在顯現。政策效果能否如期傳導至成交與房價，仍需觀察各城市執行細則的落地節奏與剛需群體的入市意願。