在今日大盤整體低迷的背景下，光通信概念股局部活躍，成為少數逆勢走強的闆塊之一。截至發稿，海光芯正(01191.HK)漲4.48%，劍橋科技(06166.HK)漲3.79%，中際創旭(03308.HK)漲3.39%。這一表現與隔夜美股光通信闆塊的大漲形成跨市場映射，同時受益于國内算力基礎設施建設的政策利好。

從海外映射看，隔夜美股光學與光通信标的多數走強。Coherent大漲10.9%，AAOI漲8.12%，Credo(CRDO)漲7.9%，Lumentum漲7.67%，康甯漲4.33%。Roundhill旗下光子與光學主題ETF(LYTE)收漲3.65%，形成積極的跨市場情緒映射。美股光通信闆塊的強勢，與AI算力需求持續旺盛密切相關——光模塊作為數據中心内部及數據中心之間的高速數據傳輸核心組件，其需求随AI大模型訓練及推理規模的擴大而快速增長。

從産業數據看，光通信行業的景氣度正在快速上行。據TrendForce集邦咨詢最新研究，全球AI專用光收發模塊市場進入高速成長階段，預估市場規模将從2025年165億美元，一舉擴大至2026年260億美元，年增超過57%。這一增速在全球半導體細分領域中名列前茅，為光通信企業提供了廣闊的成長空間。

國内政策面同樣傳來利好。中國人民銀行近日調整完善貨币政策工具，正式擴大抵押補充貸款（PSL）的支持範疇，将水網、新型電網、算力網、新一代通信網等"六張網"建設全量納入支持領域。機構指出，全國算力基礎設施建設正在由早期的"單點擴容"向"多層次梯次布局與一體化調度"深化演進。随着跨區域算力調度與算網融合全面提速，數據高速無損傳輸成為關鍵瓶頸，光通信網絡作為算力網絡的"血管"，其重要性日益凸顯。

運營商集采為光通信企業提供了業績确定性。據中國移動采購與招标網發布的招标公告，中國移動正式啟動2026年至2027年普通光纜産品集中采購項目，本次集采普通光纜産品規模約216.18萬皮長公裡（折合約6,922.20萬芯公裡），為今年以來國内規模最大的一次光纜集中采購。

從個股層面看，劍橋科技作為光模塊領域的代表性企業，其産品線覆蓋電信市場和數通市場，在AI光模塊領域亦有布局。海光芯正則在光芯片領域具備技術積累，受益于國産替代邏輯。中際創旭作為全球光模塊龍頭，其800G光模塊産品已進入批量出貨階段，是AI算力基礎設施建設的核心供應商之一。