今晚美國9月非農就業數據的公布，将是決定下周全球市場走向的關鍵變量。若數據偏弱、加息預期降溫，美股有望反彈，港股在節後南向資金回流的支持下或迎來修複窗口；若數據強勁、加息預期升溫，高利率壓力将持續壓制港股估值，24000點關口面臨嚴峻考驗。

從技術面看，恒指24000點是前期重要支撐位，若失守可能進一步考驗23500點甚至23000點。MACD指标死叉向下，短期均線呈空頭排列，技術面偏空。但恒指年内跌幅已接近10%，估值處于曆史低位，若外圍環境改善，反彈彈性亦較大

。

節後10月8日港股通恢複交易，南向資金的回流節奏将在很大程度上決定港股四季度的開局成色。投資者可關注以下方向：一是AI産業鍊（光通信、半導體設備）在算力基建政策利好下的持續性；二是創新藥闆塊在ESMO年會前的博弈機會；三是高股息闆塊在利率高企環境下的防禦價值；四是銀行股在系統性風險釋放後的超跌反彈機會。

*風險提示：美聯儲政策超預期收緊、中東局勢進一步升級、内地經濟複蘇不及預期、港股通休市期間流動性風險。*

*數據來源：港交所、Wind、财聯社、Trading Economics、美國勞工部、國家統計局、CME FedWatch、中國人民銀行、中國移動采購與招标網*