核心觀點：10月14日阿斯麥公布Q3業績，10月15日台積電披露Q3财報并舉行法說會。台積電前三季度累計營收約3.90萬億新台币（+41.1%），阿斯麥全年營收指引已三度上調至430-450億歐元。

深度分析

全球半導體産業鍊即将迎來兩場"重要"财報。10月14日，全球光刻設備龍頭ASML将公布2026年第三季度業績；次日，全球晶圓代工龍頭台積電将披露第三季度财報并舉行法人說明會。在人工智能持續帶動先進制程及存儲芯片需求增長的背景下，兩家公司此前均釋放出較強的擴産信号。

台積電：營收創紀錄

· 9月合并營收約5118.6億新台币，同比增長54.6%

· 前三季度累計營收約3.90萬億新台币，同比增長41.1%

· 2026年資本開支指引520-560億美元，較2025年的409億美元大幅增長

· 魏哲家反複強調AI市場需求強勁，尤其是先進制程需求

阿斯麥：指引三度上調

· 1月預計2026年營收340-390億歐元；4月上調至360-400億歐元；7月進一步提高至430-450億歐元

· 按指引中值計算，全年收入預期較年初提高約20.5%

· 毛利率預期從51%-53%提高至54%-56%

· Q3營收預計110-120億歐元，毛利率55%-57%

· 英特爾已在美國俄勒岡州工廠正式将High NA EUV投入生産

關鍵看點

随着财報發布，全球芯片制造需求能否進一步向半導體設備訂單傳導，成為下一階段産業景氣的重要觀察點。台積電的資本開支指引将直接影響阿斯麥、應用材料、科磊等設備商的訂單預期。

投資啟示

若台積電和阿斯麥财報雙雙超預期，将确認AI基礎設施投資的持續性和半導體設備行業的高景氣度。建議關注半導體設備ETF、阿斯麥、應用材料、科磊等核心标的。