美國7月新增非農就業人數僅為7.3萬，過去三個月平均新增就業人數創下新冠疫情以來最低，交易員押注美聯儲下月有約九成概率降息。
隔夜要點
美國股市上周五急挫，美國對數十個貿易夥伴征收新關稅，且美國就業報告意外疲軟，刺激了抛售壓力。美國公債收益率大幅下跌，美國新增就業崗位少于預期，增加了美聯儲在9月會議上恢複降息的可能性。美元兌歐元和日元下跌，創下4月以來最大單日跌幅。油價急挫約2美元，因投資者擔憂OPEC+可能增加石油産量。金價上漲近2%，創下一周新高，美國非農就業數據弱于預期，提振美聯儲降息預期。
國際新聞
美國7月新增非農就業人數僅為7.3萬，過去三個月平均新增就業人數創下新冠疫情以來最低。ISM調查顯示制造業萎縮速度達到九個月來最快，就業分項指标創逾五年最低。
美國5、6月新增就業人數大幅下修近26萬，部分源于季節性調整，但也反映就業調查整體回複率低的趨勢。特朗普指責就業數據被政治操控，下令解雇勞工統計局局長McEntarfer。
美聯儲理事Waller和Bowman表示，擔心央行遲疑降息可能會給勞動力市場帶來不必要的損害。而克利夫蘭聯儲行長表示，勞動力市場整體仍健康，不希望因一份數據就反應過度。參見：《【市場要評】美聯儲鷹派，降息預期及美元怎麼看》
美聯儲理事Adriana Kugler辭職，将于8月8日生效，這讓特朗普有機會更早任命支持自己降息主張的人選填補聯邦儲備委員會的空缺。特朗普敦促鮑威爾應該像Kugler那樣辭職，但表示自己“很可能”不會解雇鮑威爾，因為有人說此舉會造成市場動蕩。
美國貿易代表格裡爾暗示，即便推動各國坐上談判桌的全球關稅政策最終被裁定違法，他相信特朗普的貿易計劃也将繼續推進。
歐元區7月消費者價格同比上升2%，通脹率保持在歐洲央行的目标水平，支持央行官員對于未來降息路徑的謹慎立場。
OPEC+同意9月再次大幅增加石油産量，提前一年完成階段性增産目标。
大中華新聞
中國政府出手整治企業低價無序競争，典型負面案例将被通報。市場監管總局發布網絡交易平台收費行為合規指南，以規範和引導網絡交易平台經營者收費行為。
中國央行召開下半年工作會議，稱要繼續實施好适度寬松的貨币政策，保持流動性充裕，引導金融機構保持信貸合理增長。
外彙局下半年工作交流會要求适時開展逆周期調節，維護外彙市場穩定和國家經濟金融安全。
中國将對8月8日之後新發行的國債、地方政府債券、金融債券的利息收入，恢複征收增值稅。
中國指責美國利用微軟（MSFT.US）電子郵件系統的漏洞竊取中國軍事領域相關數據及敏感信息，并對中國國防軍工領域實施網絡攻擊。
中國官媒《人民日報》呼籲英偉達（NVDA.US）證明其H20芯片的安全性，稱不能允許使用存在安全缺陷的芯片。
香港交易所放寬部分上市規定，有望進一步推動香港穩居今年全球最熱門的股票上市市場之一。
香港法院對娃哈哈信托案作出判令，娃哈哈董事長宗馥莉不得提取彙豐賬戶的18億美元。
商品及外彙市場
美元指數大跌，疲軟的就業數據公布後，貨币市場定價顯示美聯儲9月降息的概率升至九成。
油價大幅下挫，受疲軟經濟數據與新一輪關稅舉措影響，市場對美國經濟轉為悲觀，需求增長前景承壓。美國就業數據不佳推高降息預期，金價躍升。
财報和經濟數據焦點
美國6月工廠訂單月率（前值：8.20%，預測值：-4.8%）
歐元區8月Sentix投資者信心指數（前值：4.5，預測值：8）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Gloria Guo
