美國8月份核心CPI升幅符合預期，上周首次申領失業金人數躍升至近四年最高，進一步強化市場對美聯儲在未來幾個月降息的預期。

隔夜要點

美國主要股指周四收盤創新高，特斯拉和美光科技上漲提振市場。美國10年期公債收益率跌至五個月低點，此前有關消費者物價和初請失業金人數的報告強化了這樣一種觀點，即經濟條件适合美聯儲在下周進行九個月來的首次降息。美元兌歐元和日圓等主要貨币趨弱。油價下滑，收低約2%，因對美國需求可能走軟和供應廣泛過剩的擔憂抵消了中東沖突和烏克蘭戰争對産量的威脅。金價收窄跌幅，守在曆史高位附近，因疲軟的美國就業數據壓倒了對更強勁通脹數據的擔憂。

國際新聞

l 美國8月份核心CPI升幅符合預期，上周首次申領失業金人數躍升至近四年最高，進一步強化市場對美聯儲在未來幾個月降息的預期。

l 美國司法部請求上訴法院最晚周一暫停下級法院阻止特朗普罷免美聯儲理事庫克的裁定，若遭拒絕，特朗普将很快要求最高法院審理此案。

l 美國參議院共和黨計劃周一對斯蒂芬·米蘭的美聯儲理事提名進行确認表決。

l 美國30年期抵押貸款利率創一年來最大降幅，刺激再融資需求激增。

l 歐洲央行周四如預期維持利率不變，決策者沒有就未來舉措提供指引，行長拉加德稱抗通脹已完成，經濟增長風險變得更均衡。

l 據悉歐洲央行官員确信，除非歐元區再次遭遇重大沖擊，否則利率将在一段時間保持不變。

l 北約據悉正在籌劃防禦性軍事措施以應對無人機入侵波蘭事件，加強在聯盟東翼的威懾力。

l 國際能源署表示，随着OPEC+增産，明年全球石油供應過剩的狀況将更為嚴重。

l 美國商務部長盧特尼克表示，房利美(FNMA.US)和房地美(FMCC.US)可能很快上市，政府不想大量出售這兩家公司的股份。

l 華納兄弟(WBD.US)探索周四創紀錄上漲29%，據報Paramount Skydance(PSKY.US)準備整體收購該公司，要約拟以現金為主。

l 微軟(MSFT.US)據悉計劃加碼投資算力集群，助力自研大模型與OpenAI等對手展開競争。 • 美國聯邦貿易委員會就聊天機器人對兒童的影響展開調查，Meta(META.US)等公司被要求提供信息。

l 蘋果公司(AAPL.US)一天之内被兩家機構下調股票評級，一項分析師信心指标創五年新低。

大中華新聞

l 美國商務部長盧特尼克對與台灣的貿易談判表樂觀，稱與台灣即将談成一項大交易。

l 盧特尼克透露特朗普政府正在讨論TikTok事宜。此外，他預計歐洲人将封堵中國車。

l 中國商務部稱将密切關注墨西哥加稅動向，敦促對方“慎之又慎、三思後行”。墨西哥總統堅持加稅旨在保護國内産業，不尋求與中國發生沖突。

l 英國《金融時報》：美國計劃向七國集團施壓，要求共同對購買俄羅斯石油的印度和中國提高關稅。

l 中國政府高級顧問，清華大學教授魏少軍表示，中國應走自主路線，研發替代英偉達(NVDA.US)的AI芯片。

l 據報阿裡巴巴(BABA.US)和百度(9888.US)已經開始采用自研AI芯片訓練人工智能模型，部分取代英偉達的AI芯片。中國恒大清盤人據悉收到華潤集團(1109.HK)子公司等國有企業對恒大物業的競購意向，競購過程仍處于初步階段。恒大物業将于周五複牌。

l 阿裡巴巴推出Qwen3-Next人工智能模型，設計效率顯著提升，旨在更好處理大量信息，降低訓練過程及後續階段的算力成本。

l 阿裡巴巴32億美元可轉換票據定價，比參考股價143.30港元溢價31.25%。

l 财新：中國互聯網平台、央國企在港機構或缺席香港首批穩定币牌照申請。

l 路透：星巴克(SBUX.US)中國業務股份的最後競标者包括凱雷(CG.US)、殷拓(EQT.STO)等機構，有可能不晚于10月底達成協議。

商品及外彙市場

l 彭博美元指數下跌，經濟數據鞏固美聯儲下周降息預期。

l 原油期貨下跌，國際能源署警告稱，随着OPEC+繼續增産，明年供應過剩的狀況将更嚴重。金價走低，在美國通脹數據和首次申領失業救濟人數公布後縮窄跌幅。

财報和經濟數據焦點

l 美國9月一年期通脹率預期初值（前值：4.8%，預測值：4.7%）

l 美國9月密歇根大學消費者信心指數初值（前值：58.2，預測值：58）

來源：金馬資本管理(香港)有限公司