美聯儲如期降息25基點，鮑威爾有關通脹的謹慎言論削弱交易員對年内大幅降息押注。據悉中國要求阿裡巴巴等企業停測并取消英偉達AI芯片訂單。

隔夜要點

美國股市納斯達克指數和标普500指數周三震蕩收低，此前美聯儲一如預期将利率下調25個基點，且美聯儲主席鮑威爾指出就業市場疲軟。美國公債收益率在震蕩交投中多數走高。美元兌歐元跌至四年新低，之後在震蕩交投中由跌轉升。油價下跌，此前數據顯示美國柴油庫存增加引發對需求的擔憂。金價收跌，從盤中稍早觸及的紀錄高位回落。

國際新聞

美聯儲如預期降息25基點，主席鮑威爾稱就業市場不再十分穩固，但他對關稅帶來的通脹壓力仍感擔憂，債市交易員下調對美聯儲年内大幅降息的押注。

最新點陣圖預示今年還有兩次幅度25基點的降息。美聯儲小幅上調對2026年經濟增長預估中值，并預計明年通脹将略高于前預估。

加拿大央行降息25基點至2.5%，但沒有對未來利率路徑提供前瞻指引，政策聲明删除了“可能需要進一步降息”的措辭。

英國8月份通脹率維持在逾一年半以來最高水平，市場預計央行周四将維持基準利率在4%不變。

日經新聞：日本央行本周料維持利率不變，一些委員已經表達現在加息為時過早的觀點。

截至9月12日當周，美國30年期抵押貸款利率降至近一年來最低水平，引發再融資熱潮。

特朗普貿易政策引起共和黨内異議，議長約翰遜将針對特朗普關稅合法性的表決時間至少推遲到明年1月底。

抵押貸款文件顯示，美國财長貝森特曾同意同時将兩處不同房産作為其“主要居所”，與特朗普試圖罷免美聯儲理事庫克時提到的按揭欺詐行為類似。

得益于中國恢複購買，上周美國原油出口量環比接近翻番，達到近兩年最高水平。

亞洲一些大型基金擔心市場低估特朗普關稅影響，警告亞洲股票的創紀錄漲勢将面臨更大壓力。

英國政府宣稱獲得黑石等美國企業總額1500億英鎊的投資承諾，預計将創造7,600個就業崗位。

大中華新聞

中國8月财政支出連續第二個月放緩，創5月以來最慢增速，經濟前景面臨風險。今年前8個月廣義财政赤字擴大至6.7萬億元人民币。

高盛上調今明兩年中國實際GDP增幅預測，料當局不急于加大寬松，可能将部分原計劃于今年實施的刺激措施放到明年推出。

彭博數據顯示，為滿足A股投資者融資需求，中國券商正在利用低利率窗口以創紀錄速度發行債券。

今年以來在岸人民币兌美元漲約2.7%，持彙成本超過囤彙收益，若企業和居民結彙潮出現，料将進一步推動人民币兌美元升值。

白宮貿易顧問納瓦羅表示，甲骨文（ORCL.US）将在美中關于TikTok美國業務的交易中扮演關鍵角色。

中國網信辦據悉下令阿裡巴巴（BABA.US）等企業停止測試和采購英偉達（NVDA.US）的RTX Pro 6000D芯片，取消現有訂單。英偉達CEO黃仁勳對此表示失望。

鄭州市市場監管局約談攜程旅行網（9961.HK），稱該平台利用服務協議、交易規則和技術手段對交易進行不合理限制。

通用汽車與上汽集團（600104.CH）據悉正就延長在中國合資事宜進行初步談判，讨論内容包括如果達成協議，将涉及哪些車型和工廠。

商品及外彙市場

美元指數在美聯儲降息後一度跌至年内新低，随後鮑威爾關于利率路徑的謹慎評論推動美元迅速反彈，拖累金價從創紀錄高點回落。

油價止步三連漲，交易員消化最新的美國庫存數據以及美聯儲降息決定。

财報和經濟數據焦點

美國至9月13日當周初請失業金人數(萬人)（前值：26.3，預測值：24）

英國至9月18日央行利率決定（前值：4.00%，預測值：4.00%）

來源：金馬資本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校對：Gloria Guo