中美周末在馬來西亞的經貿磋商就出口管制等一系列争議問題達成基本共識，為兩國元首本周在韓國達成廣泛協議奠定基礎。美國财長貝森特稱，特朗普此前威脅的“對華100%關稅”已不複存在，預計中國将推遲實施稀土出口管制，并将大量進口美國大豆。

隔夜要點

· 美國三大主要股指上周五收盤創下曆史新高，因美國通脹數據低于預期，加上企業财報表現亮眼，為未來一周的财報公布與美聯儲預期降息鋪平了道路。标普500指數和納斯達克指數創下8月份以來最大單周漲幅，道指創下6月份以來最大單周漲幅。美國公債收益率基本持平至小幅上漲。美元幾乎持平。油價下跌，因市場開始懷疑特朗普政府是否會嚴格執行對俄羅斯兩大石油公司的制裁。金價跌幅收窄，但仍創下10周來的首次周線下跌。

國際新聞

· 特朗普宣布對加拿大額外征收10%關稅，并且不打算與加拿大總理卡尼會面。卡尼表示，等美國準備好後可恢複貿易磋商，該國安大略省同意周一起暫停在美國投放反關稅廣告。

· 特朗普與馬來西亞總理簽署貿易協定和關鍵礦産協議。特朗普還宣布與柬埔寨達成貿易協議，以及與泰國達成框架貿易協議和關鍵礦物諒解備忘錄，并稱贊柬泰和平協議。

· 美國9月核心CPI意外放緩并創下三個月來最慢增速，提振了美聯儲進一步降息的前景。白宮警告稱，政府持續停擺可能導緻10月通脹數據史上首次缺席。

· 标普全球公布的10月份PMI初步數據顯示，美國企業活動擴張速度創下今年次高水平，得益于訂單增長強勁。

· 美國密歇根大學調查顯示，10月份消費者信心指數終值跌至五個月低點，通脹擔憂幾乎未見緩解。

· 包括前美聯儲主席伯南克、耶倫在内的多位政治立場各異的知名經濟學家敦促美國最高法院推翻特朗普的大多數全球關稅，稱這些關稅是基于對全球經濟的誤解。

· 美國政府停擺持續時間超過三周之後，歐洲信用評級機構Scope Ratings下調美國信用評級。

· 法國央行行長警告正在讨論2026年預算的議員，赤字率必須控制在4.8%以内，這樣才能确保法國能夠應對日益增長的債務負擔。穆迪将法國評級展望由穩定調整為負面。

· 英國金融行為監管局正在初步商讨修改規則，拟将企業上市流程縮短一周，從而重振倫敦作為資本市場樞紐的吸引力。

大中華新聞

· 中美周末在馬來西亞的經貿磋商就出口管制等一系列争議問題達成基本共識，為兩國元首本周在韓國達成廣泛協議奠定基礎。美國财長貝森特稱，特朗普此前威脅的“對華100%關稅”已不複存在，預計中國将推遲實施稀土出口管制，并将大量進口美國大豆。

· 美國貿易代表格裡爾上周五宣布對中國是否遵守2020年達成的第一階段經貿協定啟動調查。前貿易代表Barshefsky預計任何美中協議頂多隻會暫時緩和雙邊關系。

· 受制于中國最新稀土管控，德國企業據悉正在向北京方面披露敏感的供應鍊信息。德國央行行長稱歐盟必須準備好對中國實施報複。歐盟委員會主席馮德萊恩稱，布魯塞爾正在考慮所有應對中國稀土威脅的選項。

· 中國央行行長潘功勝周日在全國人大常委會作報告稱，央行下一步将落實落細适度寬松的貨币政策，為鞏固拓展經濟回升向好勢頭營造适宜的貨币金融環境。

· 加拿大總理卡尼正在争取本周在韓國與習近平會晤，以緩和兩國不斷升級的貿易戰。

· 中國1-9月份以人民币計的實際使用外資金額同比下降10.4%。

· 聞泰科技(600745.SH)警告稱，如果無法在年底前重新獲得芯片子公司安世半導體的控制權，公司盈利能力或受沖擊。

· 中國工信部稱，中國計劃禁止長江經濟帶地區在合規園區外新建、擴建鋼鐵冶煉項目。

· 賽力斯香港招股價格不超過每股131.5港元，預計11月5日在香港上市。

· IFR援引知情人士報道，小馬智行計劃兩周内在香港上市，拟融資逾5億美元。

商品及外彙市場

· 美元指數持穩。油價持穩，交易員評估美國制裁俄羅斯石油巨頭能否抵消全球供應過剩的隐憂。金價結束了連續九周的漲勢。

财報和經濟數據焦點

· 美國10月達拉斯聯儲商業活動指數（前值：-8.7）

· 英國10月CBI零售銷售差值（前值：-29）

來源：金馬資本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校對：Gloria Guo