美國非農就業創逾一年最大增長，失業率意外下降，交易員料美聯儲7月才會降息。據報中美元首有望在4月會晤時延長貿易休戰。

隔夜要點

· 美國股市周三漲跌分化，納斯達克指數與道瓊斯工業指數小幅收低，标普 500 指數幾乎無變動。強于預期的美國就業報告緩解了經濟衰退擔憂，但也讓市場預期美聯儲将放緩降息步伐，推動美國公債收益率攀升。美元兌歐元和瑞郎走高。油價上漲約1%，因投資者擔憂伊朗與美國緊張局勢升級，而上周美國原油庫存大幅增加的報告限制了漲幅。金價上漲逾1%，穩健的長線買盤推動金價。

國際新聞

· 美國1月新增非農就業人數創逾一年來最高，失業率意外下降。交易員現在充分消化的美聯儲下一次降息時點從此前的6月推後至7月。

· 美聯儲理事米蘭稱盡管1月就業數據強勁，仍有諸多理由支持降息。但堪薩斯城聯儲行長認為，利率需要保持在适度限制性水平以遏制通脹，而克利夫蘭聯儲行長也表達了反對降息的意見。

· 美國2026财年前四個月預算赤字縮小17%，關稅收入大增。國會預算辦公室上調未來十年的赤字預估，警告财政路徑不可持續。

· 特朗普據悉私下考慮退出美墨加貿易協定并就此詢問過幕僚，但墨西哥總統認為美國不可能這麼做，因為該協定至關重要。

· 美聯儲據悉向銀行業發出信号，計劃取消部分此前發出的非公開整改警告。

· 歐盟财長拟商議增強歐元在交易中的使用，強化其全球地位。另據Politico報道，德國央行行長呼籲歐盟國家聯合發行更多債券。

· 加拿大央行稱美國的政策加劇不确定性，使其難以判斷下一步利率行動。特朗普對訪美的以色列總理内塔尼亞胡表示，他更傾向與伊朗達成協議。

· 烏克蘭總統澤連斯基表示，烏克蘭東部頓巴斯地區将是下一輪與美國談判的焦點。

· 美國政府警告稱，秘魯正在失去對中資控股的錢凱港的主權。此前一名當地法官裁定該港免于部分監管審查。

· 摩根大通（JPM.US）年度調查顯示，地緣政治料是今年市場波動的最大誘因，人工智能亦是交易員關注的熱點。參見：《【市場要評】J.P. Morgan Chase（JPM.US）：視近期調整幅度，考慮擇機入場》

· Bill Ackman的潘興廣場披露大舉建倉Meta，指市場低估人工智能帶來的上行潛力。

· 蘋果公司（AAPL.US）推出新版Siri的計劃再次遇阻，多項備受期待的功能或推遲發布。參見：《【市場要評】蘋果（AAPL.US）iPhone扛起增長大旗，短期面臨供應鍊挑戰》

· 印尼政府據悉将位于該國的世界最大鎳礦今年産量配額從4200萬噸大幅削減至1200萬噸，倫敦鎳期貨應聲上漲。

大中華新聞

· 中國總理李強表示，要全面推進人工智能科技創新、産業發展和賦能應用。國資委呼籲央企積極擴大算力有效投資，持續攻關“大模型”技術。

· 智譜（2513.HK）勢将發布新一代人工智能模型GLM-5，加快步伐與DeepSeek展開競争。

· 《南華早報》：特朗普4月訪華時預計會與習近平就延長貿易休戰至多一年達成協議，峰會将圍繞短期經濟成果展開，包括中國作出新的采購承諾。

· 中國發布公用事業領域的反壟斷指南，以維護市場公平競争。

· 中國政府計劃到2030年基本建成全國統一電力市場體系，支持有條件的地區探索通過報價競争形成容量電價。

· 央視玉淵譚天稱，如果法國執意推動對中國實施30%關稅的建議落地，中國可考慮對歐盟，特别是法國的葡萄酒發起反傾銷調查。

· 中國央行行長表示，絲路基金要以中長期股權投資為主，持續提升投資能力。

· 中國财政部在香港發行的人民币國債獲熱捧，部分發行利率創逾十年最低。

· 荷蘭法院下令對安世半導體（NXPI）開展調查，維持此前有關凍結聞泰科技（600745.SH）投票權，暫停張學政在安世CEO職務等一系列決定，聞泰科技誓言将動用一切法律手段奪回對安世的控制權。

· 香港證監會發布新指引，準許提供虛拟資産交易服務的持牌經紀擴充其相關服務範圍至保證金融資。

· 台灣金管會研議增訂信用評級，強化控管保險投資國外公債。

商品及外彙市場

· 彭博美元指數四連跌，強勁的非農就業數據未能提振美元。境内外人民币錄得五連漲。

· 原油期貨上漲，伊朗局勢緊張蓋過供應過剩擔憂。白銀大幅走高，延續高波動走勢。

财報和經濟數據焦點

· 美國至2月7日當周初請失業金人數（萬人）（前值：23.1，預測值：21.8）

· 美國1月成屋銷售總數年化（萬戶）（前值：435，預測值：418）

來源：金馬資本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校對：Penny Yang