3月13日，KGI凱基發布最新台灣市場分析。

美伊沖突引發短線波動，市場亦在事件爆發後出現恐慌性抛售，凱基表示，從曆史規律看，本輪恐慌性抛售的高峰可能已經過去。相較于短期地緣政治變數，真正主導股市長期趨勢的仍是企業盈利，從目前企業業績與産業趨勢來看，AI需求持續強勁正帶動新一輪的盈利上調循環，投資者可把握因戰事回調帶來的入市機會。

凱基指出，回顧1940年以來主要地緣沖突，隻要事件未演變為全球性戰争或直接波及美國本土，市場通常于事件爆發後一周内尋底，并在三周左右便可收複失土，即便在近年中東地區的多起軍事沖突中，市場反應也大緻符合這樣的節奏。從目前市場表現觀察，本次美伊沖突所帶來的恐慌性抛售已相當程度反映于股價之中，隻要沖突未再擴大，本波市場最劇烈的抛售壓力可能已經過去。

市場目前最關注的風險，在于戰事是否會推升能源價格，并重新引發全球通脹，關鍵在于能源供應是否受到實質幹擾。其中，霍爾木茲海峽作為全球最重要的石油運輸要道之一，其安全狀況将是觀察焦點。曆史經驗顯示，每當該局勢升溫，市場往往會先行反映供應中斷風險而推升油價，但若運輸未實際受阻，油價上漲通常難以長期維持。除非布蘭特原油價格突破每桶100美元并持續數月以上，否則本次沖突對全球通脹的影響可能仍相對有限。

此外，凱基料台股2026年整體企業盈利年增率已由原先預估的20%大幅上調至30%以上，顯示産業景氣的實際動能明顯優于先前預期，主要來自AI相關需求的爆發式成長。因此投資策略方面，在AI與低軌衛星軍備競賽持續加速的大背景下，相關供應鍊仍是布局的核心主軸，首選受輝達(Nvidia)下一代AI加速器Vera Rubin規格升級的散熱、電源供應器、光通訊、銅箔基闆、連接器及交換器闆塊；次選為供需持續緊張的ABF基闆與PCB闆塊。