美軍轟炸伊朗原油出口樞紐哈爾克島上的軍事目标，特朗普拒絕就現有條件與伊朗達成協議，原油期貨周一亞洲早盤繼續上漲。中國2月信貸擴張意外加快，周一将公布的1-2月工業增加值和零售銷售料提速。

隔夜要點

美國股市周五收跌。受原油價格劇烈波動影響，股市全周走勢震蕩，投資者正評估伊朗局勢對全球石油供應的影響。美元全線攀升，周線連續第二周上漲，中東戰事促使投資者湧向避險資産，并令歐元等受對能源敏感的貨币承壓。油價攀升，霍爾木茲海峽仍陷于封鎖之中，戰争爆發兩周之際，市場擔憂局勢出現意外變化。金價連續第二周收跌，受美元走強以及伊朗戰争引發的通脹擔憂影響，市場降息預期被打壓。

國際新聞

美軍上周五轟炸伊朗石油出口樞紐哈爾克島上的軍事目标，特朗普威脅稱島上承擔伊朗約90%原油出口的能源設施也可能成為目标。德黑蘭警告稱，如果伊朗能源設施遭襲，将對中東地區與美國相關的能源資産實施報複。

特朗普拒絕就現有條件與伊朗達成協議，強調任何協議必須包含德黑蘭放棄核野心的承諾。白宮國家經濟委員會主任哈塞特表示，五角大樓預計伊朗戰争可能持續四到六周。

特朗普呼籲中國等國家向霍爾木茲海峽派遣軍艦協助護航。美國能源部長預計中國将是幫助該海峽恢複航運的建設性夥伴。另據CNN報道，伊朗考慮允許裝載人民币結算貨物的油輪通過霍爾木茲海峽。

美國上周五公布的多項經濟數據進一步顯現“滞脹”迹象，第四季度GDP增速大幅下修至0.7%，較初值腰斬，1月份實際消費者支出也幾無增長，而美聯儲青睐的通脹指标核心個人消費支出價格同比大漲3.1%，創近兩年來最大升幅。

随着原油價格自伊朗戰争爆發以來飙升逾40%，密歇根大學調查顯示3月份消費者信心初值降至三個月最低。

彭博調查顯示，近三分之一受訪者對美聯儲主席提名人沃什能否堅持2%通脹目标表示懷疑。

美國聯邦法官駁回檢方對美聯儲的傳票，認為這些與美聯儲總部翻修工程相關的傳票出于“不當動機”，檢方表示将提出上訴。重量級共和黨參議員Thom Tillis稱，司法部若上訴，那麼沃什的美聯儲主席提名确認程序将會推遲。

由于霍爾木茲海峽航運受阻沖擊原材料供應，擁有全球最大單一廠址金屬冶煉廠的巴林鋁業（ALUH.BH）啟動三條生産線的停産程序，合計停産規模約占其160萬噸年産能的19%。

美國五大汽車行業組織聯名緻信特朗普政府，敦促阻止中國車企進入美國市場，警告中國試圖主導全球汽車産業對美國競争力和國家安全構成直接威脅。

古巴國家主席迪亞斯-卡内爾證實古巴與美國官員最近舉行會談，探讨解決兩國分歧的潛在方案，但表示任何協議仍然遙遠。

大中華新聞

中國2月份信貸擴張意外比去年同期提速。關注周一将公布的今年首份經濟活動數據，1-2月份工業增加值和社會消費品零售總額同比增速預計均較去年12月份有所加快，但仍處于低速擋。

美國财長貝森特及貿易代表格裡爾與中國副總理何立峰周日在巴黎會談，周一将繼續磋商。路透稱中美讨論建立新的經貿機制。另據《金融時報》報道，特朗普表示可能推遲與習近平的峰會，希望北京幫助恢複霍爾木茲海峽的航運。

中國考慮制定全國統一的地方财政補貼負面清單，以規範地方補貼政策、維護公平競争市場秩序并推進全國統一大市場建設。

香港計劃擴大針對草率上市申請的“公開點名”機制，将法律顧問和核數師納入公開披露範圍，以加大提升整個IPO鍊條的問責力度。

中國國家主席習近平提出發展海洋經濟計劃，強調加大産業、科技、财稅、金融等政策支持力度，做強做優做大海上風電、遠洋捕撈、海洋生物醫藥等海洋産業。

中國AI初創公司月之暗面正在擴展融資輪中尋求籌集不超過10億美元，估值将達到約180億美元，是三個月前估值的四倍多。

浙江省政府與吉利控股簽署新一輪戰略框架協議，旨在打造汽車及零部件世界級先進制造業集群，推動該省汽車産業高端化、智能化、綠色化轉型。

知情人士透露，梅賽德斯-奔馳集團與吉利汽車（00175.HK）就深化合作進行了初步磋商，旨在加強在中國市場的汽車研發能力并縮短研發周期、降低工程成本。

政府背景的鐵礦石貿易商中國礦産資源集團已告知鋼廠暫時放寬對必和必拓（BHP.US/BHP.AU）金布巴粉的限制，允許國内一些鋼鐵制造商提取自去年禁令以來積壓在港口的貨物。

商品及外彙市場

油價繼續飙升之際，彭博美元指數三連漲，收于12月以來最高。

布倫特原油連續第二個交易日收于每桶100美元上方，伊朗戰争持續擾亂供應。工業金屬回落，市場擔憂伊朗戰争的經濟影響可能拖累金屬需求。随着美元走強，金價下跌。

财報和經濟數據焦點

中國1-2月社會消費品零售總額同比（前值：0.9%，預測值：2.5%）

美國3月紐約聯儲制造業指數（前值：7.1，預測值：3.25）

來源：金馬資本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校對：Emily Zheng