特朗普威脅若談判失敗将摧毀伊朗能源設施，科威特油輪遇襲，油價應聲大漲。美聯儲主席鮑威爾表示長期通脹預期仍受控，債市交易員轉而押注今年降息。中國今日将公布3月PMI數據，市場預計将重返擴張區間。

隔夜要點

美國股市主要股指周一大多下跌。美國總統特朗普對德黑蘭發出新警告以及中東戰事持續擴大，抵消了市場對其關于美伊談判言論的樂觀情緒。美國各個年期公債價格普遍上漲，因日益加劇的全球經濟增長擔憂蓋過了通脹憂慮，投資者對已進入第五周且尚無明确解決途徑的伊朗戰争感到愈發不安。歐元兌美元下跌，受累于伊朗戰争持續可能對經濟增長造成影響的擔憂。随着避險需求回升，金價連續第二個交易日上漲，但月線仍勢将下跌，中東沖突加劇了市場對通脹和全球利率上升的預期。

國際新聞

特朗普表示與伊朗的談判取得重大進展，但如果未能達成結束戰争的協議，将摧毀伊朗的能源基礎設施及哈爾克島。據報伊朗外交部稱美國的要求過分，他們從未與華盛頓直接談判。

據報伊朗議會國家安全委員會批準霍爾木茲海峽收費法案。美國财長貝森特表示，通過護航行動，美國将重新奪回對霍爾木茲海峽的控制。

科威特石油公司稱，科威特原油運輸船在迪拜港遭伊朗襲擊受損。另據歐洲官員消息，伊朗向胡塞武裝施壓，準備重啟針對紅海航運的襲擊。

美聯儲主席鮑威爾表示長期通脹預期仍然受控，他傾向于暫時忽略供給面受到的沖擊。債市交易員開始消化美聯儲今年降息的可能性。美聯儲理事米蘭支持未來一年累計降息100基點。

國際貨币基金組織稱，伊朗戰争将推高全球價格并拖累經濟增長，或引發不對稱沖擊。七國集團表示，已準備好采取進一步措施以穩定能源市場，各國央行緻力于維護整體價格穩定。

特朗普政府的一項新提案預示，美國人的退休儲蓄計劃401(k)有望更容易納入私募信貸、私募股權、加密貨币和房地産投資，此舉對華爾街将是一場勝利。

日本外彙事務負責人向投機者發出迄今最嚴厲警告，稱如果當前狀況持續，可能需要在外彙市場采取大膽行動，日元應聲小幅反彈。

高盛主經紀業務交易部門表示，對沖基金連續第六周削減全球股票持倉，市場悲觀情緒接近極限，一旦戰争局勢降溫，股市或大幅反彈。

納斯達克大幅縮短新上市大型公司納入納斯達克100指數所需時間，SpaceX等巨頭股票料得以更快進入跟蹤基準指數的基金。

德國3月通脹率升至近一年高點，為歐洲央行可能加息提供了進一步支持。關注周二将公布的歐元區CPI數據。

大中華新聞

中國周二将公布3月官方PMI數據，預計制造業指數将升至榮枯線上方，非制造業也較前月有所改善，但仍處于萎縮區間。

包括最新公布業績的中國銀行和農業銀行在内，2025年中國國有大行利潤增長乏力，淨息差持續承壓拖累業績。

白宮新聞秘書預計，在5月14-15日特朗普訪華前，美國内閣官員按慣例将打前站。

戰争打亂沙特原油常規定價機制，據悉亞洲一些煉廠已要求沙特阿美改按布倫特期貨為基準，但也有人提出其他替代方案，包括參考上海期貨交易所的油價。

彭博新聞彙編的船舶追蹤數據顯示，中遠集團旗下兩艘集裝箱船周一通過霍爾木茲海峽，駛離波斯灣。

京東拟在奧地利重新提交以22億歐元收購德國零售商Ceconomy的審批申請。

美國駐加拿大大使表示，特朗普政府不會允許來自加拿大的中國電動汽車進入美國市場。

德國恢複通過國家開發銀行向中國提供貸款，環境部長稱新貸款不涉及納稅人資金或政府擔保。

商品及外彙市場

受中東沖突引發的油價沖擊影響，彭博美元指數連續第五天上漲。日元在日本官員口頭幹預後反彈。

WTI原油期貨自2022年以來首次收于每桶100美元上方，特朗普威脅将進一步升級對伊朗打擊行動。黃金連續第二天走高，受逢低買盤提振。

财報和經濟數據焦點

中國3月官方制造業PMI（前值：49，預測值：50.1）

歐元區3月CPI年率初值（前值：1.90%，預測值：2.79%）

來源：金馬資本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校對：Gloria Guo