美國計劃引導與伊朗沖突無關的受困船隻離開霍爾木茲海峽，布倫特原油周一亞洲早盤應聲下跌。OPEC+同意小幅上調6月産量配額。供應管理協會數據顯示美國制造業保持擴張，價格指标觸及四年高位。特朗普威脅将歐盟輸美轎車和卡車關稅稅率提高至25%。中國首發阻斷禁令，下令不得遵守美國對中資煉化企業涉伊石油制裁。

隔夜要點

股市方面雖缺乏整體大盤走勢的明确指引，但企業層面伯克希爾營業利潤大增且現金儲備創下紀錄，而比亞迪與澳門博彩業則分别面臨内需疲軟和表現不及預期的挑戰；在債市中，盡管通脹上行風險及對美聯儲潛在鷹派立場的擔憂令機構建議做空短期美債，但美國國債整體表現漲跌不一，收益率曲線走平，市場暫缺乏明顯的驅動因素；彙市上，受特朗普威脅對歐盟制造汽車提高關稅的刺激，美元指數抹去早盤跌幅并最終收漲，同時有分析指出日本央行近期可能已投入巨資幹預外彙市場以支撐日元；油市方面，随着美國着手引導無利益沖突的受困船隻離開霍爾木茲海峽，疊加美伊和談僵局未徹底破裂，市場交投清淡緻使國際油價小幅走低，但石油巨頭仍警告封鎖若延長可能逼近價格大幅上漲的拐點。

國際新聞

特朗普宣布美國将從周一起開始引導與伊朗沖突無關的受困船隻離開霍爾木茲海峽。布倫特原油期貨周一亞洲早盤應聲下跌。

特朗普對伊朗最新的和平提案表示質疑，随後又稱美方代表正與德黑蘭進行“非常積極的讨論”。據報伊朗最新提案建議設定一個月的談判期限，争取就重新開放霍爾木茲海峽以及結束戰争達成協議，然後再進行為期一個月的核問題談判。

美國财長貝森特表示，美國施加的經濟和金融壓力正在讓伊朗“窒息”，并認為随着儲油設施被迅速填滿，伊朗“未來一周”可能被迫開始關閉油井，德黑蘭當局最終會做出讓步。

美國警告向伊朗支付霍爾木茲海峽通行費将面臨制裁風險。特朗普政府對三家伊朗貨币兌換機構以及青島海業油碼頭實施制裁，涉及人民币結算伊朗石油交易。

美國供應管理學會最新數據顯示，制造業4月份保持擴張，衡量制造業投入價格的指标連續第四個月上升，創下四年新高。

三位地區聯儲行長解釋了他們上周反對政策聲明的原因，認為在中東沖突加劇廣泛通脹壓力的背景下，已不再适宜繼續暗示美聯儲下一步行動仍可能是降息。

美銀策略師建議做空2年期美國國債，理由是油價和通脹存在上行風險、經濟數據保持韌性，并且美聯儲可能轉向鷹派立場。

德國央行行長Nagel表示，如果前景沒有出現顯著改善，歐洲央行6月份有必要加息。歐洲央行管委Makhlouf警告通脹的上行風險和經濟增長的下行風險都已加劇。另一位管委Stournaras認為對于歐元區衰退的擔憂“真實且合理”。

OPEC+主要成員國周日同意小幅上調6月份産量配額18.8萬桶/日。埃克森美孚等石油巨頭CEO警告稱，随着霍爾木茲海峽關閉時間延長，全球原油庫存和戰略儲備進一步消耗，能源市場可能逼近價格大幅上漲的拐點。

美國計劃未來一年内從德國撤出約5,000名美軍，此舉引發來自北約盟國和美國國會共和黨人的強烈質疑。

特朗普表示，由于歐盟未能完全履行與美國達成的貿易協議，他将把歐盟出口至美國的轎車和卡車關稅稅率提高至25%。歐洲議會貿易委員會主席稱特朗普的汽車關稅威脅不可接受。

特朗普簽署行政令，對支持古巴政權安全機構、參與政府腐敗或嚴重侵犯人權行為的實體、個人或關聯方實施新的制裁。

委内瑞拉4月份石油出口飙升至七年高點，但自馬杜羅倒台以來中國購買量歸零，印度煉油商成為最大買家。

Spirit Aviation宣布停運後，美國交通部長達菲表示，他認為美國政府目前沒有必要向其他低成本航空公司提供資金援助。

根據彭博對央行賬戶的分析，日本上周四可能動用了約5.4萬億日元（約合345億美元）在外彙市場上支撐日元。

在Greg Abel擔任首席執行官的第一個季度，伯克希爾現金儲備躍升至創紀錄的3970億美元，營業利潤也大幅增長。

大中華新聞

中國發布阻斷禁令，要求國内企業不得承認、不得執行、不得遵守美國對恒力石化（大連）煉化等5家涉伊朗石油交易中國企業實施的制裁措施。

美國财長貝森特表示，中國購買伊朗能源一直是美中持續讨論的話題，華府敦促北京當局停止采購伊朗能源。

美國兩黨參議員小組提出應對中國威脅的優先事項，包括在印太地區加強對華威懾、防範掠奪性貿易行為、在人工智能和量子計算等關鍵技術領域保持領先地位，以及維護台海和平與穩定。

比亞迪4月海外銷量同比大增71%，但中國内需疲軟導緻其總交付量連續第八個月下滑。

澳門4月博彩收入同比增長5.5%，低于分析師預期，主要受高額貴賓廳玩家減少的拖累，影響整體賭場表現。

商品及外彙市場

在特朗普威脅提高對歐盟制造汽車的關稅後，彭博美元指數抹去早盤跌幅并收漲。

油價小幅走低，市場交投清淡，美伊和平談判陷入僵局但仍未完全破裂。

财報和經濟數據焦點

美國4月ISM制造業PMI（前值：52.7，預測值：53）

美國3月核心PCE物價指數年率（前值：3.00%，預測值：3.20%）

來源：金馬資本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校對：Penny Yang