在新型電力系統建設加速推進的背景下，兩大電網公司固定資産投資實現高增長，為電力設備産業鍊注入源源不斷的動力。近日，電力設備領域上市公司迎來中标高峰，中國西電、宏盛華源、大連電瓷等公司紛紛斬獲國家電網大額訂單，訂單量顯著提升且覆蓋多類核心産品。業内機構指出，随着“十五五”期間電網投資持續釋放，特高壓設備将進入新一輪招标高峰，疊加海外市場需求增長，電力設備行業高景氣态勢有望持續，相關上市公司将充分受益于行業發展紅利。

上市公司大單頻現

随着國家電網招投标工作的推進，電力設備産業鍊上市公司近期密集披露中标喜訊。5月6日至7日，新聯電子、林洋能源、宏盛華源、金冠電氣、大連電瓷、威勝信息、中國西電等多家上市公司，先後披露了關于國家電網項目預中标或中标的公告，彰顯出産業鍊企業的強勁競争力。

具體來看，5月7日晚間，中國西電公告，公司下屬12家子公司中标國家電網2026年輸變電項目第二次變電設備公開招标采購，中标産品涵蓋變壓器、組合電器、斷路器、隔離開關、電容器、互感器、避雷器等多個品類，總中标金額達15.83億元。

5月6日晚間，林洋能源也發布公告稱，公司預中标國家電網有限公司2026年營銷項目第一次計量設備公開招标采購的10個标包，合計76.64萬台，預計此次合計中标總金額約2.2億元。公司表示，上述中标預計将對其2026年經營業績産生積極影響。

新聯電子同樣傳來喜訊，國家電網近日公告“國家電網有限公司2026年營銷項目第一次計量設備公開招标采購推薦的中标候選人公示”，公司共中标4個标包，預計中标總金額約為5454.07萬元，占公司2025年營業收入的7.93%。該公司表示，項目中标後，合同履行将對公司經營業績産生積極影響。

訂單量持續攀升

訂單量的顯著提升，為上市公司後續發展提供了堅實基礎和有力支撐。從中标金額占2025年營收的比例來看，宏盛華源、大連電瓷、金冠電氣此次中标金額占比均超5%，訂單落地将有效帶動相關上市公司經營業績增長。

5月6日晚間，宏盛華源公告稱，公司下屬子公司在國家電網有限公司2026年輸變電項目相關招标采購中，成為32個标包的中标候選人，預中标金額合計約6.65億元，該金額約占公司2025年經審計營業收入的6.95%。

金冠電氣表示，近日國家電網2026年輸變電項目第二次變電設備及第一次協議庫存公開招标采購推薦的中标候選人公示中，公司中标避雷器産品共2個标包，中标金額4225.26萬元，約占公司2025年營業收入的5.12%。

大連電瓷則透露，受益于國家電網升級建設和海外電網需求增長，公司訂單量實現明顯提升，國内特高壓項目中标持續落地，海外新簽訂單也保持持續增長态勢。随着海内外訂單的持續交付、确認，公司經營已進入高質量發展階段。在公司最新披露的投資者關系管理信息表中，大連電瓷表示，2025年其在國家電網集中招标采購中中标超9億元，海外市場訂單逾10億元，兩項數據均創曆史新高。目前公司訂單飽滿，正根據訂單交付要求合理安排生産排期、調配資源，有序組織生産，保障訂單及時、高質量交付。

業内機構也對電力設備行業前景持樂觀态度。東方證券表示，2026年初國網“十五五”計劃四萬億投資規劃落地，國内電力設備行業有望持續維持高景氣；特高壓二次招标主要聚焦交流工程，有望大幅拉動GIS（氣體絕緣開關設備）需求。出海方面，國内外電力設備公司一季度訂單均呈現高景氣，看好電力設備出海的超級大周期，國内、海外電力設備闆塊将迎來共振發展。

“兩網”投資額高增長

兩大電網公司固定資産投資的高增長，是行業持續向好的核心支撐。今年以來，兩大電網公司公布的固定資産投資力度不斷加大。年初，國家電網宣布，“十五五”時期固定資産投資預計将達到4萬億元，較“十四五”投資增長40%，将聚焦投向新型電力系統建設、深化科技創新等方面，以擴大有效投資帶動産業鍊上下遊發展；南方電網則披露，2026年公司固定資産投資規模為1800億元，将重點投向新型電力系統建設、戰略性新興産業發展、優質供電服務提升等領域。

值得關注的是，今年一季度，兩大電網投資額均實現高增長。其中，國家電網完成固定資産投資超1290億元，同比增長37%，帶動産業鍊上下遊投資超過2500億元；南方電網完成固定資産投資384.5億元，同比增長49.5%，兩大電網一季度總投資規模超1600億元。

與此同時，特高壓等重點工程投資建設也持續升溫。以攀西特高壓交流工程為例，該工程總投資約232億元，預計2028年建成投運，屆時每年最大可輸送電能約182億千瓦時，相當于替代标煤約588萬噸，減排二氧化碳約1446萬噸，兼具經濟效益與環保效益。

中金公司研報指出，當前“三交一直”工程已進入核準開工階段，且均未進行設備招标，看好後續特高壓設備将進入新一輪招标高峰，核心公司有望充分受益。目前多個項目處于可研階段，待建項目豐富，将支撐“十五五”期間電力設備行業保持高景氣。

國家電網表示，“十五五”期間，公司将加快特高壓直流外送通道建設，推動跨區跨省輸電能力較“十四五”末提升超過30%；圍繞做強電網平台、構建新型電力系統，初步建成主配微協同的新型電網平台，進一步鞏固“西電東送、北電南供”的能源輸送網絡；加快推進城市、農村、邊遠地區配網建設，探索末端保供型、離網型微電網模式；夯實數智基礎設施，實施“人工智能+”專項行動，強化電網數字賦能，為電力設備行業發展提供更廣闊的空間。