特朗普暫緩對伊朗發動新一輪襲擊，美國對俄油予以新的制裁豁免，亞洲開盤原油回落。沃什周五将宣誓就任美聯儲主席。中國總理李強要求積極促進智能機器人疊代升級。AI業務增長推動百度季度營收好于預期。俄羅斯總統普京訪華。

隔夜要點

受地緣政治不确定性影響，避險資金湧入債市，帶動美債收益率全線回落，10年期美債收益率小幅收跌。盡管美債收益率走低，但在高油價引發的通脹隐憂及科技股獲利了結盤的拖累下，納指與标普500依然震蕩收低，道指則逆勢微漲。交易員重估地緣停火概率與央行緊縮路徑促使資金調整頭寸，美元指數承壓走弱。原油斷供恐慌情緒發酵，抵消了制裁豁免的利好，推升國際原油至兩周高位。弱美元雖提供支撐，但緊縮預期限制多頭意願，現貨金微漲且盤中下探3月30日以來低點。

國際新聞

特朗普取消原定周二對伊朗發動襲擊的計劃，并稱目前雙方正就結束沖突進行嚴肅談判。美國官員否認伊媒關于華府提議臨時豁免石油制裁的報道，特朗普表示他不考慮對伊朗作出任何讓步。伊朗據報啟動以比特币結算的霍爾木茲海峽航運保險服務。

美國30年期國債收益率徘徊在2023年以來最高點附近。巴克萊警告，如果美國經濟保持強勁，30年期美債收益率可能升至二十餘年來最高水平。

為緩解油市供應緊張，美國财政部對于俄羅斯石油給予新的制裁豁免，有效期至6月17日。國際能源署署長警告，商業石油庫存正在快速下降。

凱文·沃什周五将宣誓就任美聯儲主席，美銀預測沃什不太可能大幅縮減央行資産負債表，但最終會調整其構成。

被視為英國首相有力競争者的大曼徹斯特市長伯納姆通過發言人表示，如果入主唐甯街10号，他不會對财政規則進行修改。

城堡證券股票策略主管稱，推動美股升至曆史高點的強勁資金流出現逆轉的風險上升，投資者在戰術上需更加謹慎。摩根士丹利策略師Wilson警告，債市抛售恐沖擊美股漲勢。

蘋果據悉計劃6月展示新操作系統，引入人工智能寫作助手等功能。（【市場要評】蘋果（AAPL.US）硬件驅動增長，AI與交接期成關鍵變量）

惠譽：截至4月30日的12個月内，美國私募信貸貸款違約率達到創紀錄的6%。

德國商業銀行以報價過低為由，敦促投資者拒絕接受裕信銀行對其發出的收購要約。

大中華新聞

中國總理李強要求積極促進智能機器人疊代升級，加快發展新一代智能制造。副總理丁薛祥稱将加強算力監測調度，有效滿足多元化算力需求。

中國國防部在中美元首會晤後釋放出願與華盛頓建立互信的信号，稱願與美方管控分歧、增信釋疑。

俄羅斯總統普京将于5月19-20日訪問中國，俄媒稱期間他将與習近平簽署進一步加強全面夥伴關系和戰略合作的聯合聲明。

中國4月銀行代客涉外收款續創曆史新高，推動收付款差額重新轉為順差。

英偉達CEO黃仁勳預計北京當局最終會允許從美國進口人工智能芯片。

百度季度營收下滑1%，但好于分析師預期，人工智能業務的增長基本抵消互聯網收入減少的影響。（【市場要評】百度（BIDU.US9888.HK）：如果4Q25有低吸的，在手倉位可以考慮賣出了）

中金公布換股并購東興證券和信達證券的新細節，其A股換股價調整為36.68元。

歐盟據悉研究考慮出台新的措施，加大力度保護經濟免受中國商品大量湧入的沖擊，反脅迫工具的啟用門檻和适用條件也将被納入讨論範圍。

中非貿易繁榮催生人民币直接結算需求，南非聯合銀行集團計劃融入人民币跨境支付系統(CIPS)。

商品及外彙市場

彭博美元指數止步五連漲，特朗普暫緩對伊朗新一輪襲擊。美國國債短期和中期收益率回落至近持平水平，特朗普取消原定周二襲擊伊朗的計劃。

WTI原油在經曆隔夜的強勢拉升後，周二亞洲早盤時段漲勢暫歇，開盤小幅回落。黃金在四連跌後反彈。

财報和經濟數據焦點

美國4月成屋簽約銷售指數月率（前值：1.50%，預測值：1%）

來源：金馬資本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校對：Ella Song