美伊在海峽附近再起硝煙，但和談仍繼續進行。美國5月消費者信心下滑，物價擔憂普遍加劇。歐洲央行下月或上調季度通脹預期。中國據悉将出境管理措施擴展至私營部門頂尖AI人才。小米季度利潤降幅大于預期。

隔夜要點

· 盡管中東局勢再度緊張，但在人工智能熱潮的強勁拉動下，美股标普500與納斯達克指數雙雙創下曆史新高。盤中有關海峽複航協議的樂觀預期，一度緩解了市場的通脹焦慮，促使各期限美債收益率整體維持在低位。随後美軍新一輪空襲落地，打破了短期的停火希望，避險資金迅速回流支撐美元小幅走高。然而，局部摩擦并未實質性阻斷美伊和談進程，市場對原油供應恢複的預期依然占據上風，拖累布倫特原油大幅下挫。疊加通脹粘性帶來的加息預期強化，高利率前景令現貨黃金承壓重挫。

國際新聞

· 和平談判持續拉鋸之際，美伊在霍爾木茲海峽附近發生沖突，伊斯蘭革命衛隊稱向進入領空的美國F-35戰鬥機和數架無人機開火。

· 美國否認通過“自由計劃”重啟霍爾木茲海峽護航行動。伊朗最高領袖表示，戰後美國在中東的軍事基地将不再安全。

· 前紐約聯儲行長Bill Dudley表示，當前降息理由很弱，中性利率可能高于美聯儲的假設。

· 城堡證券：通脹成為美國經濟面臨的主要威脅，美聯儲應盡快轉向加息以免落後于形勢。

· 世界大型企業聯合會數據顯示，美國5月消費者信心下滑，物價擔憂普遍加劇。

· 歐洲央行首席經濟學家表示，6月可能上調季度通脹預期。荷蘭央行行長稱，歐洲央行将“竭盡所能”确保通脹率降至目标。

· 美光科技市值突破1萬億美元，瑞銀預計其股價未來一年可能翻番。

· 美銀上調蘋果公司目标價，認為智能體AI帶來巨大機遇。

· 量子計算公司Quantinuum拟通過美國IPO募資10.5億美元。

大中華新聞

· 中國據悉将出境管理措施擴展至阿裡巴巴、DeepSeek等私營企業的頂尖人工智能專家，這類被視為對國家具有戰略重要性的人才在出境前需要獲得相關部門的批準。

· 美國貿易代表稱将“很快”啟動設立美中貿易理事會的程序，重申理事會的目标是推動兩國至少300億美元“非敏感商品”的關稅下調。

· 小米第一季度淨利潤大降57%，遜于預期，營收近三年來首次下滑，存儲芯片價格大漲對手機業務造成沉重打擊。公司計劃回購不超過200億港元股票。

· 中國自動駕駛公司小馬智行季度收入同比大增145%，上調今年自動駕駛出租車車隊規模目标至3500輛。

· 英國《金融時報》：字節跳動向AI團隊提供特殊股票，以防止競争對手挖角。

· 中國信通院稱，4月智能手機出貨量同比增長12.3%，5G手機出貨量增長24.4%。

· 吉利控股的沃爾沃與特朗普政府達成協議，該公司獲準免受針對中國的聯網車禁令影響，可以繼續在美國進口及銷售聯網乘用車。

· 歐盟據報将對京東出價收購德國電子産品零售商Ceconomy一事啟動深入的外國補貼調查。

商品及外彙市場

· 彭博美元指數四個交易日中第三天上漲。美國國債維持漲勢，2年期國債标售表現穩健，中标收益率為2025年2月來最高，符合市場預期。

财報和經濟數據焦點

· 美國至5月9日當周ADP就業人數周度變動（萬人）（前值：4.225）

· 美國5月裡奇蒙德聯儲制造業指數（前值：3）

來源：金馬資本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校對：Ella Song