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台州水務(01542.HK):建議發行類REITs

台州水務(01542.HK)發布公告,公司拟于2026年6月或将确定的較後日期在深交所推出類REITs,旨在投資底層資産并将其證券化,以及為集團業務的運營與發展籌集資金,建議注冊發行規模不超過人民币32.0億元。于2026年6月10月舉行的董事會會議上,董事會決議召開股東特别大會(“股東特别大會”),就認購事項及建議發行類REITs尋求股東批準。


為調整濱海水務的持股結構,以籌備認購事項及建議發行類REITs,于2026年6月10月舉行的董事會會議上,董事會決議批準濱海水務收購事項,據此,台州城市水務已有條件同意出售,而公司已有條件同意購買濱海水務49%股權,代價約為人民币1.47億元。公司于濱海水務收購事項中取得的實際權益比例為8.82%,對應實際代價約為人民币2654.82萬元。鑒于台州城市水務為公司的非全資附屬公司,且台州城市水務所收取的現金代價将不會分配予台州城市水務的非控股股東,因此濱海水務收購事項将不會對集團綜合現金流量産生任何影響。


濱海水務收購事項完成後,公司将進行認購事項,認購金額合計不超過人民币12.8億元,占類REITs總發行規模不超過40%。待發行類REITs後,公司作為次級類REITs持有人,将持有不超過40%的類REITs。其餘部分(即不低于60%)将由優先級類REITs持有人通過在類REITs發行時認購類REITs的優先級份額而持有。


為發行類REITs,公司亦将委任計劃管理人擔任該項計劃管理人。公司(作為賣方及原始權益人)、計劃管理人(作為計劃管理人并代表類REITs作為買方行事)與濱海水務拟訂立股權轉讓協議,據此,公司有條件同意将濱海水務的全部股權轉讓至由計劃管理人管理的類REITs,現金代價約為人民币3.01億元。于股權轉讓協議完成後,公司将不再持有濱海水務的直接股權,惟将持有類REITs40%直接權益,而類REITs将全資擁有濱海水務。公司對類REITs具有控制權,乃由于公司擁有權利及能力主導類REITs相關活動,且該等活動對其相應回報造成重大影響。公司透過其于類REITs投資管理委員會的權利行使該項控制權。具體而言,投資管理委員會設有三個席位,公司占當中兩席。根據類REITs标準條款,決議須經絕大多數投票通過,即須獲投資管理委員會至少三分之二成員投票贊成。因此,公司不僅控制類REITs,亦間接控制濱海水務。于股權轉讓協議完成後,公司将擁有類REITs40%權益,且公司将繼續将濱海水務财務業績綜合入賬。然而,濱海水務60%的财務業績将歸屬于非控股權益。建議發行類REITs亦須經深交所批準。




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